Hapag-Lloyd assina acordo para comprar Zim por US$ 4,2 bilhões

Negócio depende de aprovação do governo israelense, que detém “golden share” na Zim e poder de veto sobre mudanças de controle da companhia

A Hapag-Lloyd assinou na última segunda-feira (16) um acordo para adquirir a Zim Integrated Shipping Services por US$ 4,2 bilhões. A empresa de navegação alemã pagará US$ 35,00 por ação em dinheiro, valor que representa prêmio de 65% sobre o fechamento da Zim de US$ 21,18 na última sexta-feira (13). A transação ainda depende de aprovações regulatórias e do governo israelense.

Segundo a Hapag-Lloyd, o financiamento do negócio será feito com reservas de caixa e captação externa de até US$ 2,5 bilhões. A expectativa é que a operação se conclua até o final de 2026.

A conclusão do negócio ainda depende do consentimento do governo de Israel, dos acionistas da Zim e dos órgãos reguladores. O Estado israelense detém uma “golden share” na Zim, ou seja, um mecanismo que concede poder de veto sobre decisões estratégicas, incluindo mudanças de controle. A empresa é considerada ativo estratégico para o país.

Para viabilizar o acordo, a Hapag-Lloyd firmou o entendimento com o FIMI Opportunity Funds para formar uma empresa controlada pela gestora. A nova companhia assumirá obrigações relacionadas aos direitos especiais do Estado israelense.

Pelo arranjo, doze navios e os ativos necessários à operação de três rotas comerciais passarão da Hapag-Lloyd ou da Zim para a nova empresa. A estrutura busca atender as exigências de segurança nacional de Israel sem impedir a conclusão da transação.

ZIM

A Zim opera uma frota de aproximadamente 129 navios, de acordo com uma apresentação recente a investidores. A companhia adota modelo intensivo em afretamento, alugando grande parte das embarcações. A estratégia permite ajustar capacidade conforme as condições de mercado evoluem.

Nos últimos anos, a empresa aumentou gradualmente a proporção de navios próprios ou afretados no longo prazo. O objetivo é reduzir exposição à volatilidade do mercado spot e elevar a eficiência operacional.